Finansanalytiker på Currency.com cryptoexchange Mikhail Karkhalev i topplabs.orgs författares kolumn om fördelarna med tokeniserade tillgångar och de viktigaste utsikterna inom detta område
Tokenisering blev ett populärt koncept 2017 i kölvattnet av den växande populariteten för smarta kontrakt och ICO. Vid den tiden samlade många projekt in enorma summor under parollen om tokenisering av en viss sfär eller industri. Som sagt, inte många startups har faktiskt levererat de löften de gav till investerare. Anledningen är att reglering är nödvändig för sann tokenisering, och reglering har precis börjat antas. Följaktligen kan processen att skapa och introducera tokeniserade tillgångar i allmänt bruk ta mycket tid. Och vi är bara i början av vägen. Vissa jurisdiktioner, till exempel Vitryssland, har dock redan aktivt deltagit i att skapa förutsättningar för tokenisering.
Vad är tokenisering?
Tokenisering har inte en specifik definition. I en allmän mening är det tilldelning av vissa rättigheter i form av en token. Rättigheter kan vara helt olika – från rätten att utföra vissa handlingar till rättigheter till värdepapper eller fastigheter.
Enligt en färsk artikel från det schweiziska universitetet i St. Gallen är det nu möjligt att peka ut inte ens typer, utan arketyper av tokenisering baserat på egenskaperna hos tokens, drivkrafterna för tokeniseringsprocessen och hinder för denna process. Här är de viktigaste tokeniseringsarketyperna som forskare har identifierat.
Programmerbara pengar , som är lösningar förknippade med tokeniserade valutor (t.ex. stablecoins, centralbanks digitala valutor) som ett effektivt sätt för utbyte och värdelagring. Genom att övervinna bristerna med befintliga lösningar optimerar betalningstokens processer avsevärt och låter dig automatisera många tjänster på automatiserade decentraliserade plattformar (till exempel mikrobetalningar).
Smarta banktillgångar (aktier, obligationer, etc.) är också utformade för att optimera processer och underlätta möjligheten att ta emot investeringsbelöningar. Genom att implementera logiken i det finansiella kontraktet är det möjligt att automatisera processerna för kassaflödeshantering och röstning. Som ett resultat kan detta leda till ökad likviditet och reala tillgångar.
Tillgången till illikvida tillgångar (Öppning av illikvida tillgångar – konstverk, fastigheter, bilar etc.), vars huvudsakliga funktion är att förmedla mellan värdet på en tillgång och tillgången i sig. Så, tokeniserade tillgångar, till skillnad från riktiga, kan delas (vilket är svårt med riktiga bilar eller tavlor, till exempel).
Tokeniserad crowdfunding (Crowd Funding – kapital för startups, P2P-lån, etc.) har vunnit popularitet i form av ICO:er genom att sänka kostnaden för inträde på grund av elimineringen av mellanhänder. Där många relaterade affärsmodeller tidigare inte var ekonomiskt lönsamma, möjliggör tokens effektiva publikinvesteringar i realtid, allt från privata projekt till riskkapital. Fokus ligger på snabb och flexibel handel som grund för att öka likviditeten.
Tillgång till tjänster (Service Access) , där tokens används som ett verktyg för att erhålla rättigheter till en specifik tjänst. Implementerat av olika branscher ger tokeniserade licenser eller medlemskap förenklad och effektiv åtkomst till decentraliserade plattformar. De klassificeras enligt den funktionalitet som token ger innehavaren.
Plattformsstyrning är ett mer abstrakt användningsområde för att symbolisera incitamentmekanismer som ett sätt för samordning och samarbete. Till exempel kan tokens utfärdas som belöningar till användare för att ha slutfört vissa uppgifter eller utfört vissa beteenden (såsom gruvbelöningar). Förutom sättet att nå konsensus, kan token också göras anspråk på och värderas på egen hand för att ytterligare stimulera gemenskapsskapande eller röstning. Dessa kanske inte baseras på framtida intäktsgenerering, men har socialt värde genom att hantera rösträtt och skapa en känsla av gemenskap.
Digital suveränitet (Digital Sovereignty – CryptoKitties, etc.) används för applikationer som kräver unik auktorisering och decentraliserad dataåtkomstkontroll för tokeninnehavare. När de implementeras som en icke-fungibel token (NFT-token), ger tillgångar bevis på identitet och kan inte replikeras. Samtidigt kan användare hantera speltillgångar, till exempel, oberoende av en enda ägare av plattformen (till exempel CryptoKitties).
Spårningstokenisering (Track & Tracing) används för att upprätta ett manipuleringssäkert register över ägande mellan olika intressenter. Sådana användningsfall förknippas ofta med logistikprocesser i många branscher och tillåter organisationer att använda tokens för att öka transparensen i livscykeln för materiella eller immateriella tillgångar.
Vilka livliga exempel på tokenisering finns det nu?
Det mest slående exemplet på tokenisering är NFT-tokens (icke-fungibla tokens). Enligt Coinmarketcap har NFT-marknaden överstigit 750 miljarder dollar.NFT-marknaden är baserad på vissa konstverk, som ofta är långt ifrån konstbegreppet. Ändå, tack vare egenskaperna hos själva tokens, får även en enkel pixelbild sitt betydande värde.
Dessutom har tokeniserande konstverk blivit en trend. Till exempel såldes några av verken av en av de mest populära och ikoniska samtida konstnärerna, Banksy, som NFT-tokens.
En annan lovande bransch för tokenisering är fastigheter. Enligt prognoser från det brittiska företaget Moore Global kan den förväntade volymen på den tokeniserade fastighetsmarknaden nå 1,4 biljoner dollar år 2026.
Sommaren 2020 började den reglerade börsen Overstock tZERO handla med säkerhetstokens, som är bevis på delägande av en lyxig resort i Colorado. Lanseringen visade rekordstor handelsvolym, men intresset dämpades av marknadsnedgången orsakad av coronavirus-pandemin. Därefter samarbetade tZERO också med crowdfundingföretaget NYCED Group för att tokenisera fastigheter till ett värde av 18 miljoner dollar.
Ett annat exempel från detta område – i september 2021 lanserade ett indiskt fintechföretag en blockchain-baserad reskontra för att tillhandahålla delägande av fastigheter i landet.
Hur fungerar tokenisering på finansmarknaderna?
Finansmarknaderna är ett av de segment som har anpassat sig snabbast till tokeniseringstrenden. Detta är bara ett exempel på smarta banktillgångar enligt arketyper. Och efterfrågan på att använda tokens där är extremt hög.
Detta förstås både på företagsnivå och på landsnivå, vilket påverkar anpassningen av tokenisering i olika regioner. Under 2018 lanserade den vitryska Hi-Tech Park-förordningen kryptoplattformen Currency.com , som tokeniserade populära tillgångar – aktier, obligationer, index, ETF:er, råvaror, valutor och kryptovalutor. Kryptoplattformen blev den första i CIS och en av de första i världen att erbjuda användare arbete med ett brett utbud av tokeniserade tillgångar. Och sedan startade hon ett utbildningsprojekt för att arbeta med dem – Currency.com Academy. I en av akademins lektioner kan du ta reda på exakt vad tokeniserade tillgångar är .
Ägaren av en tokeniserad tillgång på Currency.com har många av rättigheterna som ägaren till en riktig tillgång har. Det vill säga att ägarna av tokeniserade aktier får ett tillägg för utdelningen i tokens, ägarna av tokeniserade obligationer – inkomst i tokens lika med kupongintäkten på motsvarande "säkerhet".
För närvarande finns mer än 3 tusen tokeniserade tillgångar och mer än 30 kryptovalutor tillgängliga på Currency.coms kryptoplattform , inklusive det populära "memcoin" och Shiba Inu och Dogeсoin-token.
Inte bara individer, utan även juridiska personer kan investera på kryptoplattformen. För att göra detta måste de gå igenom ett enkelt registrerings- och verifieringsförfarande . Därefter kommer varje företag som kommer att arbeta med plattformen att ha tillgång till globala tokeniserade marknader, kombinerat med en exklusiv servicenivå.
Utan tvekan är tokeniseringsprocessen för närvarande i ett tidigt utvecklingsstadium. Men dess utsikter är kolossala. Tillväxten av detta område kräver rörelser i den reglerande anpassningen av tokens i världen. Det finns dock redan företag och jurisdiktioner som har blivit vän med tokenisering och erbjuder ett brett urval av tokeniserade tillgångar – till både individer och juridiska personer från hela världen.
Meddelandet innehåller information om marknadens rörelser, är inte en investeringsanalys, bör inte betraktas som investeringsråd och är en subjektiv syn på ämnet för meddelandet från författaren till materialet.