Kina leder vägen när det gäller att ge ut sin egen CBDC. Här är allt du behöver veta om den nya valutan
I mitten av juli publicerade People's Bank of China e-CNY Research and Development Progress i Kina om den digitala yuanen. Det kan informellt kallas vitboken för den nya digitala valutan. Dokumentet utarbetades av en särskild enhet som ansvarar för forskning och utveckling av den digitala yuanen (e-CNY).
Dokumentet är av ökat intresse för kryptoinvesterare, blockchain-entusiaster och ekonomer runt om i världen på grund av den enorma potentialen för att introducera digital valuta som ett officiellt betalningsmedel för 1,5 miljarder människor i Kina.
Vilka CBDC finns idag?
Den digitala yuanen är bara en typ av centralbanks digital valuta (från engelska CBDC), som det talas allt mer om i världen. Enligt CBDC Tracker-projektet har mer än femtio länder i världen redan uttryckt intresse för att ge ut sin egen digitala valuta och befinner sig på forsknings- eller utvecklingsstadiet. Förutom Kina, är Frankrike, Kanada, Förenade Arabemiraten, Sydkorea, Sydafrika, Uruguay på stadium av pilottestning av CBDC.
Det finns redan två statliga digitala valutor i världen. Bahamas centralbank har utfärdat sanddollar för interna avvecklingar av öborna genom en officiell plånboksapp med möjlighet att integrera med lokala valutakonton hos bankerna som deltar i experimentet. Världens första CBDC-lansering för interna uppgörelser ägde rum den 20 oktober 2020.
Det andra DCash-projektet, som lanserades 2021, är både detaljhandel och det första gränsöverskridande, som kombinerar flera östater till ett enda digitalt penningsystem: Antigua och Barbuda, Grenada, Saint Kitts och Nevis, Saint Lucia, Saint Vincent och Grenadinerna. Inom en snar framtid har det meddelats att andra delstater i regionen kommer att ansluta sig till projektet: Dominica, Anguilla, Montserrat.
G20 och CBDC
CBDC har redan blivit föremål för diskussion av centralbankerna i G20-länderna. För många G20-länder är det i första hand av intresse att introducera CBDC som ett internationellt betalningsmedel genom att skapa ett gränsöverskridande nätverk. En gemensam rapport till G20 från Internationella valutafonden (IMF), Världsbanken och Bank for International Settlements konstaterar att användning av CBDC för gränsöverskridande betalningar kommer att minska antalet mellanhänder, öka transaktionshastigheten och sänka den totala kostnaden att göra betalningar. Och endast ett fåtal länder i världen är fokuserade på att använda CBDC i interna uppgörelser.
Tillbaka till den digitala yuanen
Sedan 2014 har People's Bank of China visat intresse för att utveckla en CBDC riktad mot den inhemska marknaden för uppgörelser mellan individer. Forskning, testning och implementering utförs centralt och övervakas av finanskommittén i Kinas statsråd.
Skälen till frisläppandet av den digitala yuanen i vitboken är: förbättra kvaliteten på finans och tjänster och minska kostnaderna för att upprätthålla cirkulationen av penningmängden, som 2020 uppgick till 8,43 biljoner yuan. I dokumentet står det att redan mer än hälften av Kinas invånare använder digital betalning på ett eller annat sätt, vilket gör landet till den näst största digitala betalningsmarknaden i världen efter USA.
Målen med emissionen heter att möta befolkningens efterfrågan på digitala pengar, öka bekvämligheten med betalningar på ett effektivt och säkert sätt. Som en del av ett pilotprojekt för implementering av e-CNY, den 30 juni 2021, gjordes 1,32 miljoner transaktioner i sex städer för att betala för varor och tjänster med digital yuan, inklusive elräkningar, mer än 20 miljoner plånböcker öppnades för individer och 3,5 miljoner för juridiska personer, individer med ett totalt transaktionsvärde på 34,5 miljarder yuan. Genom lotteriet fick 200 tusen medborgare i landet 200 yuan vardera gratis. För att använda den digitala yuanen finns det redan ett betalkort som har en inbyggd digital display med aktuellt saldo.
E-CNY-operatörer
Dokumentet ger ingen lista över operatörer som auktoriserats av Central Bank of China, men nämner att de kommer att vara affärsbanker som har rätt att öppna digitala plånböcker på olika nivåer för användare när användaren går igenom KYC. Operatörer kan utveckla mobila applikationer för att använda e-CNY och erbjuda dem till sina kunder för installation. Å andra sidan måste auktoriserade operatörer skydda användarnas personliga och finansiella information och ansvara för e-CNY-autentisering.
Nivån på saldo eller volym av transaktioner för avancerad KYC avslöjas inte, men principen om "anonymitet i små" deklareras för att möta efterfrågan på mikrobetalningar för vilka det inte kommer att finnas något behov av att öppna ett konto, och "spårbarhet" för stora transaktioner för att förhindra skatteflykt, illegal verksamhet och penningtvätt. Dokumentet talar också om behovet för varje operatör att tillhandahålla autonomt arbete med e-CNY.
Framtiden för CBDC och e-CNY
I vitboken om den digitala yuanen noteras att emissionen av den nationella digitala valutan ingår i aggregatorn M0 (sedlar och mynt i omlopp) och kommer att behandlas på samma sätt som den klassiska yuanen. Den bekräftar också den digitala yuanens rättsliga status som lagligt betalningsmedel. Ändringarna bekräftas av ändringen av lagen om People's Bank of China. Yuanen kan nu officiellt vara i både kontanter och digital form.
Det nämns att ingen ränta löper på den digitala yuanen i omlopp, liksom på den vanliga yuanen. För att underlätta beräkningen av den nya valutan kommer auktoriserade operatörer inte att ta ut avgifter för dess lagring, utbyte och transaktioner.
Det finns ingen information om den fortsatta implementeringen av e-CNY i dokumentet – inga specifika datum anges. Kina följer aktivt diskussionen om gränsöverskridande bosättningar i CBDC av G20-länderna, men inhemska bosättningar i landet ligger fortfarande i framkant. Den tekniska genomförbarheten av gränsöverskridande användning av e-CNY bekräftas, men det betonas att den huvudsakliga användningen av den digitala yuanen är genom inhemska betalningar.
Även på teststadiet har e-CNY redan blivit en digital valuta som hela världen pratar om, och transaktionsvolymen och antalet användare är jämförbara med vissa fiat-valutor i världen. Även om dokumentet inte återspeglar frågor om identifiering av användare med belopp, tid och plats för betalning, finns det en möjlighet att bädda in den digitala yuanen i systemet för "social rating" i Kina.
Faktumet av publiceringen av vitboken om den digitala yuanen kan betraktas som en signal som indikerar den kinesiska regeringens beredskap för dialog inom området för reglering av kryptovaluta, särskilt i samband med de senaste oöverkomliga åtgärderna i cirkulationen av bitcoin och gruvdrift. Orientering mot hemmamarknaden är traditionell för Kina. Det är fortfarande öppet för frågor: vad kommer att vara dynamiken i användningen av digital och "klassisk" yuan under de kommande åren, såväl som policyn för att reglera e-CNY-operatörer och KYC-regler.