På tre år har det skett tre boom i världen av digitala pengar, under var och en av vilka citat av tokens visade hundratals och tusentals procents tillväxt.
Alla är redan vana vid det faktum att det då och då dyker upp något inom kryptovaluta som snabbt vinner popularitet, som omedelbart expanderar och sedan blåser bort lika snabbt. 2017 var dessa ICO:er som förvandlade den digitala penningmarknaden till en riktig finansbubbla, sedan var det en IEO-boom och nu visar DeFi-projekt hög lönsamhet.
ICO
Initial Token Offering (ICO)-projekt var populära under 2017. De är förknippade med tillväxten av den digitala penningmarknaden till en bubbla, såväl som en ökning av värdet av Ethereum till ett historiskt maximum av $ 1400 i januari 2018 (nu är den största altcoinen genom kapitalisering 71% billigare och kostar cirka $ 400). De flesta av ICO:erna lanserades på Ethereum blockchain. På grund av hög efterfrågan steg priset på token, men så fort startups började sälja aktier satte detta press på kurserna och ledde till att de föll kraftigt.
Förra sommaren rapporterade The Block-analytikern Larry Chermak att över 5 600 ICOs genomfördes hela tiden, vilket lyckades locka till sig cirka 64,5 miljarder dollar. Medianavkastningen på ICO:er i amerikanska dollar vid den tiden var minus 87% och fortsatte att falla.
Misslyckandet med ICO-konceptet förklaras av bristen på överensstämmelse mellan förvaltarnas och investerarnas intressen. Företag hade en produkt som var i ett mycket tidigt utvecklingsstadium, och mestadels icke-professionella investerare som inte förstod ämnet investerade i den. Många projekt fick också finansiering utan en lägsta livskraftig produkt.
Toppen av börsintroduktioner var i december 2017. Nu är det extremt svårt att bedöma lönsamheten för ICO:er, eftersom många projekt helt enkelt har upphört att existera. Det genomsnittliga beloppet som attraheras av utvecklare är 36,2 miljoner dollar. Endast 10,8% har en positiv avkastning, men de verkliga siffrorna kan vara ännu lägre.
Till exempel sålde EOS-projektet, som lockade över 4,1 miljarder dollar i ICO-finansiering, sina tokens för 0,93 dollar. I april 2018 nådde deras pris en rekordnivå på 22,89 $ och deras avkastning översteg 2360%. För närvarande är den genomsnittliga marknadsräntan för tillgången 2,63 $, vilket är 183% högre än det ursprungliga placeringspriset.
IEO
I början av 2019 exploderade utrymmet för Initial Exchange Offering (IEO) i popularitet. Det kan sägas otvetydigt att IEOs dök upp som ett resultat av att ICO:er blev deras mer transparenta och mindre riskfyllda sätt att tjäna pengar. Riskerna är mindre, eftersom varje projekt som erbjuder sina tokens väljs och listningen av dess tokens garanteras.
Utvecklarna av projekt letar inte efter investerare, men kryptovalutabörsen väljer ut lovande team och marknadsför sina mynt bland sina användare. Företaget lanserar en speciell plattform för att genomföra crowdsales (nu har alla de största kryptobörserna sådana plattformar). Inledningsvis ägde IEO rum enligt först till kvarn-principen, genomfördes på några sekunder och hade tekniska problem på grund av ett för stort antal sökande, av vilka de flesta inte hann köpa ens några tokens.
Därför föreslog Binance ett "lotteri"-system som många börser nu använder. Investerare som vill delta i IEO måste ha sin egen växlingstoken i sin plånbok under en viss tid innan crowdsale, till exempel två veckor. Därefter, i enlighet med sitt saldo, får användaren ett visst antal lotter, som var och en kan visa sig vara vinst och kommer att tillåta honom att köpa nya tokens för ett förutbestämt belopp.
Intresset för IEO toppade under första halvåret 2019, varefter uppmärksamheten började minska kraftigt. Till exempel i maj lockade projekt för det första erbjudandet av tokens finansiering för 1,2 miljarder dollar, men i juni sjönk detta belopp med 88 % till 125 miljoner dollar. I början visade nästan alla IEO:er hundratals och till och med tusentals procent av tillväxt, men som ett resultat gick många av dem med förlust.
Teckenet för ett av de mest efterlängtade projekten, Fetch.ai, såldes för $ 0,097 i början, vid sin topp nådde det $ 0,415, det vill säga den potentiella vinsten översteg 300%. Men sedan rasade altcoin-priset och återhämtade sig aldrig. Nu är det 0,046 $, sedan IEO har fallet överskridit 50%.
DeFi
Sommaren 2020 blev en ny bransch populär – Decentraliserad Finans (DeFi). Det är ansökningar, byten, tjänster för att ge ut lån och öppna insättningar och mycket mer. Nyckeltanken bakom dessa plattformar är att utvecklare inte har någon kontroll över användarmedel.
Till exempel är Uniswap för närvarande den mest populära decentraliserade marknadsplatsen. För att handla på det och andra liknande börser behöver användaren inte skapa ett konto och lämna pengar på det. De förvaras i en personlig plånbok. Uniswap kopplar samman handlare, transaktionen sker direkt mellan deras plånböcker.
Många DeFi-projekt har sin egen kryptovaluta. Oftast är dessa tokens utfärdade på Ethereum blockchain. Det populäraste myntet i den decentraliserade finansbranschen är YFI. I början av handeln i mitten av juli handlades den till 32 dollar, i mitten av september steg priset över 41 000 dollar, med mer än 128 000%. Altcoin handlas för närvarande till 13 382 $ och marknaden har sjunkit den senaste och en halv månaden. Under denna tid har många DeFi-tokens tappat upp till 96 % i värde.
Volymen av spärrade medel fortsätter dock att växa, den 25 oktober nådde den en ny rekordnivå på 12,445 miljarder dollar. Det kan knappast sägas att populariteten för DeFi-projekt har minskat, snarare tvärtom, vice ordförande för Ryska föreningen för kryptovalutor och blockkedjor (RACIB) Valery Petrov. Den ökar bara på grund av att hajpen har minskat, och antalet deltagare som medvetet arbetar med DeFi-projekt har stabiliserats.
Alla DeFi-projekt som visade en orimligt hög tillväxt i den formella kostnaden för sina verktyg elimineras. Det återstår bara de som, enligt ett begripligt och ekonomiskt sunt system, ger sina investerare en möjlighet att tjäna. Detta är en normal utveckling av händelser på grund av det faktum att efter den första ökningen av intresse elimineras bedragare och en normalt fungerande kärna finns kvar.
Cryptorg.Exchange VD Andrey Podolyan höll inte med om att populariteten för DeFi började minska. Han förklarade att marknadskorrigeringen började på grund av att en stark inflation pressar på tokens citat. Antalet investerare i decentraliserad finans är fortsatt högt och nya projekt fortsätter att dyka upp.
"Med DeFi kommer det troligen att vara samma sak som 2018-2019 med kryptomarknaden, bara de starkaste projekten kommer att överleva. En ny högkonjunktur är redan på gång och den började runt våren. Många börser erbjuder aktivt insatser eller deltar i sina egna likviditetspooler. De största utbytespoolerna uppgår till hundratals miljoner dollar, ”föreslog Podolyan.
Framtida
Om vi pratar om det framtida intresset för kryptovalutor, kommer det troligen att vara förknippat med uppkomsten av reglering, som tar en allt mer medveten form både i Ryssland och utomlands, är Petrov säker. Han utesluter inte att frågan om digitala finansiella tillgångar i enlighet med de nya lagarna kommer att bli grunden för ytterligare investerarintresse inom kryptovalutaområdet. Utvecklingen av detta område kommer att påverkas avsevärt av uppkomsten av digitala valutor från centralbanker (CBDC), under vilka clearingen kommer att "rensas" från kommersiella kryptovalutor.
"Med största sannolikhet kommer vi att se att CBDC gradvis kommer i förgrunden, och kommersiella lösningar, som nu kallas kryptovalutor, kommer att bli mer och mer nischade till sin natur," förutspådde specialisten.
Till exempel visar centralbanker runt om i världen nu intresse för att ge ut CBDC. Hittills är ledaren bland de största länderna Kina, som redan har genomfört den första testdistributionen av sin digitala yuan till befolkningen. CBDC tillkännagavs också av Rysslands centralbank. Tillsynsmyndigheten släppte en rapport för offentlig kommentar, där den tillkännagav att den kommer att studera frågan om att utfärda en digital rubel, som borde bli den tredje formen av pengar och kommer att hanteras tillsammans med kontanter och icke-kontant rubel. Beslutet att emittera tillgången har dock ännu inte fattats.