På tre år har det vært tre oppblomstringer i verden av digitale penger, hvor hvert sitat av tokens viste hundrevis og tusenvis av prosent vekst.
Alle er allerede vant til det faktum at fra tid til annen innen kryptovaluta dukker det opp noe som raskt vinner popularitet, som umiddelbart utvides og deretter blåser like raskt bort. I 2017 var dette ICO-er som gjorde det digitale pengemarkedet til en ekte finansboble, så var det en IEO-boom, og nå viser DeFi-prosjekter høy lønnsomhet.
ICO
ICO-prosjekter (Initial Token Offering) var populære i 2017. De er assosiert med veksten av det digitale pengemarkedet til en boble, samt en økning i verdien av Ethereum til et historisk maksimum på $ 1400 i januar 2018 (nå er den største altcoinen ved kapitalisering 71% billigere og koster omtrent $ 400). De fleste av ICO-ene ble lansert på Ethereum-blokkjeden. På grunn av stor etterspørsel steg prisen på tokenet, men så snart startups begynte å selge aksjer, satte dette press på kursene og førte til et kraftig fall.
I fjor sommer rapporterte The Block-analytiker Larry Chermak at over 5600 ICO-er ble utført hele tiden, noe som klarte å tiltrekke seg rundt 64,5 milliarder dollar. Medianavkastningen på ICO-er i amerikanske dollar på den tiden var minus 87 % og fortsatte å falle.
Feilen i ICO-konseptet forklares av misforholdet mellom interessene til ledere og investorer. Selskaper hadde et produkt som var på et veldig tidlig stadium av utviklingen, og det var stort sett ikke-profesjonelle investorer som ikke forsto temaet som investerte i det. Også mange prosjekter tiltrakk seg finansiering uten et minimum levedyktig produkt.
Toppen av børsnoteringer var i desember 2017. Nå er det ekstremt vanskelig å vurdere lønnsomheten til ICO-er, siden mange prosjekter rett og slett har sluttet å eksistere. Gjennomsnittsbeløpet tiltrukket av utviklere er $ 36,2 mill. Bare 10,8 % har en positiv avkastning, men de reelle tallene kan være enda lavere.
For eksempel solgte EOS-prosjektet, som tiltrakk seg over 4,1 milliarder dollar i ICO-finansiering, sine tokens for 0,93 dollar. I april 2018 nådde prisen deres rekordhøye på $22,89, og avkastningen deres oversteg 2360%. For øyeblikket er den gjennomsnittlige markedsrenten for eiendelen $ 2,63, som er 183% høyere enn den opprinnelige plasseringsprisen.
IEO
Tidlig i 2019 eksploderte plassen Initial Exchange Offering (IEO) i popularitet. Det kan sies utvetydig at IEO-er dukket opp som et resultat av at ICO-er ble deres mer transparente og mindre risikable måte å tjene penger på. Risikoen er mindre, fordi hvert prosjekt som tilbyr sine tokens er valgt, og oppføringen av tokens er garantert.
Utviklerne av prosjekter er ikke ute etter investorer, men kryptovalutabørsen velger lovende lag og promoterer myntene deres blant brukerne. Selskapet lanserer en spesiell plattform for å gjennomføre crowdsales (nå har alle de største kryptobørsene slike plattformer). I utgangspunktet foregikk IEO-er etter først til mølla-prinsippet, fullført i løpet av sekunder og hadde tekniske problemer på grunn av for høyt antall søkere, hvorav de fleste ikke hadde tid til å kjøpe engang noen få tokens.
Derfor foreslo Binance en "lotteri"-ordning som mange børser nå bruker. Investorer som ønsker å delta i IEO, må ha sin egen byttebrikke i lommeboken i en viss periode før folkesalget, for eksempel to uker. Etter det, i samsvar med saldoen hans, mottar brukeren et visst antall lodd, som hver kan vise seg å vinne og vil tillate ham å kjøpe nye tokens for et forhåndsbestemt beløp.
Interessen for IEO toppet seg i første halvdel av 2019, hvoretter oppmerksomheten begynte å avta kraftig. For eksempel, i mai, tiltrakk prosjekter for det første tilbudet av tokens finansiering for 1,2 milliarder dollar, men i juni falt dette beløpet med 88 % til 125 millioner dollar. Ved starten viste nesten alle IEO-er hundrevis og til og med tusenvis av prosent av vekst, men som et resultat var mange av dem med tap.
Tegnet til et av de mest etterlengtede prosjektene, Fetch.ai, solgte til $ 0,097 ved starten, på toppen nådde det $ 0,415, det vil si at den potensielle fortjenesten oversteg 300%. Men da falt altcoin-prisen og kom seg aldri. Nå er det $ 0,046, siden IEO har fallet overskredet 50%.
DeFi
Sommeren 2020 ble en ny bransje populær – Decentralized Finance (DeFi). Dette er søknader, børser, tjenester for utstedelse av lån og åpning av innskudd og mye mer. Nøkkelideen bak disse plattformene er at utviklere ikke har kontroll over brukermidler.
For eksempel er Uniswap for tiden den mest populære desentraliserte markedsplassen. For å handle på den og andre lignende børser, trenger ikke brukeren å opprette en konto og legge igjen penger på den. De oppbevares i en personlig lommebok. Uniswap kobler sammen tradere, transaksjonen finner sted direkte mellom deres lommebøker.
Mange DeFi-prosjekter har sin egen kryptovaluta. For det meste er dette tokens utstedt på Ethereum-blokkjeden. Den mest populære mynten i den desentraliserte finansbransjen er YFI. Ved starten av handelen i midten av juli handlet den til 32 dollar; i midten av september steg prisen over 41 000 dollar, med mer enn 128 000%. Altcoin handles for øyeblikket til $ 13 382 og markedet har falt den siste og en halv måneden. I løpet av denne tiden har mange DeFi-tokens mistet opptil 96 % i verdi.
Imidlertid fortsetter volumet av blokkerte midler å vokse, den 25. oktober nådde det et nytt all-time high på 12,445 milliarder dollar. Det kan neppe sies at populariteten til DeFi-prosjekter har falt, snarere det motsatte, visepresident i Russian Association of Cryptocurrencies and Blockchain (RACIB) Valery Petrov. Det øker bare på grunn av at hypen har avtatt, og antall deltakere som bevisst jobber med DeFi-prosjekter har stabilisert seg.
Alle DeFi-prosjekter som viste en urimelig høy vekst i de formelle kostnadene for verktøyene deres, er eliminert. Det gjenstår bare de som, i henhold til en forståelig og økonomisk forsvarlig ordning, gir sine investorer en mulighet til å tjene. Dette er en normal utvikling av hendelser på grunn av det faktum at svindlere blir eliminert etter den første bølgen av interesse, og en normalt fungerende kjerne gjenstår.
Cryptorg.Exchange-sjef Andrey Podolyan var ikke enig i at populariteten til DeFi begynte å avta. Han forklarte at markedskorreksjonen begynte på grunn av det faktum at sterk inflasjon presser på sitatene til tokens. Antallet investorer i desentralisert finans er fortsatt høyt og nye prosjekter fortsetter å dukke opp.
"Mest sannsynlig, med DeFi vil det være det samme som i 2018-2019 med kryptomarkedet, bare de sterkeste prosjektene vil overleve. En ny boom er allerede i gang, og den begynte rundt våren. Mange børser tilbyr aktivt innsats eller deltar i egne likviditetspooler. De største utvekslingspoolene beløper seg til hundrevis av millioner dollar, "foreslo Podolyan.
Framtid
Hvis vi snakker om den fremtidige interessen for kryptovalutaer, vil det mest sannsynlig være forbundet med fremveksten av regulering, som tar en stadig mer bevisst form både i Russland og i utlandet, er Petrov sikker. Han utelukker ikke at spørsmålet om digitale finansielle eiendeler i henhold til de nye lovene vil bli grunnlaget for ytterligere investorinteresse innen kryptovaluta. Utviklingen av dette området vil bli betydelig påvirket av fremveksten av digitale valutaer til sentralbanker (CBDC), der clearingen vil bli "cleared" fra kommersielle kryptovalutaer.
"Sannsynligvis vil vi se at CBDC gradvis vil komme i forgrunnen, og kommersielle løsninger, som nå kalles kryptovalutaer, vil bli mer og mer nisje i naturen," spådde spesialisten.
For eksempel viser sentralbanker rundt om i verden nå interesse for å utstede CBDC. Så langt er ledende blant de største landene Kina, som allerede har gjennomført den første testdistribusjonen av sin digitale yuan til befolkningen. CBDC ble også kunngjort av Bank of Russia. Regulatoren ga ut en rapport for offentlig kommentar, der den kunngjorde at den vil studere spørsmålet om å utstede en digital rubel, som skulle bli den tredje formen for penger og vil bli håndtert sammen med kontanter og ikke-kontante rubler. Beslutningen om å utstede eiendelen er imidlertid ennå ikke tatt.