Currency.comin kryptopörssin rahoitusanalyytikko Mikhail Karkhalev topplabs.orgin kirjoittajan kolumnissa tokenisoitujen varojen eduista ja tämän alueen tärkeimmistä näkymistä
Tokenisaatiosta tuli suosittu konsepti vuonna 2017 älykkäiden sopimusten ja ICO:iden kasvavan suosion jälkeen. Tuolloin monet hankkeet keräsivät valtavia summia tietyn alan tai toimialan tokenisoinnin iskulauseen alla. Monet startup-yritykset eivät kuitenkaan ole pitäneet sijoittajille antamiaan lupauksia. Syynä on se, että sääntely on välttämätöntä todelliselle tokenisoinnille, ja sääntely on vasta alkamassa. Näin ollen tokenoitujen resurssien luominen ja yleiseen käyttöön ottaminen voi viedä paljon aikaa. Ja olemme vasta polun alussa. Jotkut lainkäyttöalueet, esimerkiksi Valko-Venäjä, ovat kuitenkin jo aktiivisesti osallistuneet tokenisoinnin edellytysten luomiseen.
Mikä on tokenointi?
Tokenisaatiolla ei ole yhtä erityistä määritelmää. Yleisesti ottaen se on tiettyjen oikeuksien myöntämistä merkin muodossa. Oikeudet voivat olla täysin erilaisia – oikeudesta suorittaa tiettyjä toimia arvopapereihin tai kiinteistöihin oikeuksiin.
Sveitsiläisen St. Gallenin yliopiston äskettäin julkaiseman artikkelin mukaan nyt on mahdollista erottaa ei edes tyyppejä, vaan arkkityyppejä tokenisoinnin ominaisuuksien, tokenointiprosessin ajureiden ja tämän prosessin esteiden perusteella. Tässä ovat tärkeimmät tokenisaation arkkityypit, jotka tutkijat ovat tunnistaneet.
Ohjelmoitava raha , jotka ovat tokenoituihin valuuttoihin (esim. stablecoineihin, keskuspankkien digitaalisiin valuuttoihin) liittyviä ratkaisuja tehokkaana vaihto- ja arvontallennusvälineenä. Voittaa olemassa olevien ratkaisujen puutteet, maksutunnukset optimoivat merkittävästi prosesseja ja mahdollistavat monien palvelujen automatisoinnin automatisoiduilla hajautetuilla alustoilla (esimerkiksi mikromaksut).
Älykkäät pankkikelpoiset varat (osakkeet, joukkovelkakirjat jne.) on myös suunniteltu optimoimaan prosesseja ja helpottamaan mahdollisuutta saada sijoituspalkkioita. Rahoitussopimuksen logiikkaa toteuttamalla on mahdollista automatisoida kassavirran hallinnan ja äänestämisen prosesseja. Tämän seurauksena tämä voi lisätä likviditeettiä ja reaaliomaisuutta.
Epälikvidejen varojen saatavuus (Epälikvidien varojen avaaminen – taideteokset, kiinteistöt, autot jne.), joiden päätehtävä on välittää omaisuuden arvoa ja itse omaisuutta. Tokenoidut varat, toisin kuin oikeat, voidaan siis jakaa (mikä on vaikeaa esimerkiksi oikeilla autoilla tai maalauksilla).
Tokenisoitu joukkorahoitus (Crowd Funding – startup-yritysten pääoma, P2P-lainaus jne.) on saavuttanut suosiota ICO:iden muodossa vähentämällä markkinoille pääsyn kustannuksia välittäjien eliminoinnin vuoksi. Kun monet liittyvät liiketoimintamallit eivät aiemmin olleet taloudellisesti kannattavia, tokenit mahdollistavat tehokkaat reaaliaikaiset joukkosijoitukset yksityisistä hankkeista riskipääomaan. Painopiste on nopeassa ja joustavassa kaupankäynnissä likviditeetin lisäämisen perustana.
Pääsy palveluihin (Service Access) , jossa tunnuksia käytetään työkaluna oikeuksien hankkimiseen tiettyyn palveluun. Eri toimialojen toteuttamat tokenoidut lisenssit tai jäsenyydet tarjoavat yksinkertaistetun ja tehokkaan pääsyn hajautetuille alustoille. Ne luokitellaan sen toiminnallisuuden mukaan, jonka merkki tarjoaa haltijalle.
Platform Governance on abstraktimpi käyttöalue kannustinmekanismien tokenisoimiseksi koordinointi- ja yhteistyökeinona. Esimerkiksi rahakkeita voidaan myöntää palkkioksi käyttäjille tiettyjen tehtävien suorittamisesta tai tietyn toiminnan suorittamisesta (kuten kaivospalkkiot). Konsensuksen saavuttamisen keinojen lisäksi merkkiä voidaan vaatia ja arvostaa yksinään yhteisön luomisen tai äänestämisen edistämiseksi. Nämä eivät välttämättä perustu tulevaan kaupallistamiseen, vaan niillä on yhteiskunnallista arvoa äänioikeuksien hallitsemisen ja yhteisön tunteen luomisen ansiosta.
Digitaalista itsemääräämisoikeutta (Digital Suvereignty – CryptoKitties jne.) käytetään sovelluksissa, jotka vaativat yksilöllisen valtuutuksen ja hajautetun tiedonsaannin hallinnan tunnuksen haltijoilta. Kun sisältö on toteutettu ei-korjattavana tunnuksena (NFT-tunnus), se todistaa henkilöllisyydestään, eikä sitä voi kopioida. Samaan aikaan käyttäjät voivat hallita pelien omaisuutta esimerkiksi yhdestä alustan omistajasta (esimerkiksi CryptoKitties) riippumatta.
Seurantatunnusta (Track & Tracing) käytetään luomaan väärentämisen estävä omistusrekisteri eri sidosryhmien kesken. Tällaiset käyttötapaukset liittyvät usein monien toimialojen logistiikkaprosesseihin, ja ne antavat organisaatioille mahdollisuuden käyttää tokeneita aineellisten tai aineettomien hyödykkeiden elinkaaren läpinäkyvyyden lisäämiseen.
Mitä eläviä esimerkkejä tokenisoinnista on nyt?
Silmiinpistävin esimerkki tokenisoinnista ovat NFT-tunnukset (ei-vaihtavat tunnukset). Coinmarketcapin mukaan NFT-markkinat ovat ylittäneet 750 miljardia dollaria.NFT-markkinat perustuvat tiettyihin taideteoksiin, jotka ovat usein kaukana taiteen käsitteestä. Kuitenkin itse tokenien ominaisuuksien ansiosta yksinkertainenkin pikselikuva saa merkittävän arvonsa.
Myös taiteen tokenisoinnista on tullut trendi. Esimerkiksi eräitä yhden suosituimman ja ikonisimman nykytaiteilijan, Banksyn, töitä myytiin NFT-tokeneina.
Toinen lupaava tokenisoinnin ala on kiinteistöt. Brittiyrityksen Moore Globalin ennusteiden mukaan tokenoitujen kiinteistömarkkinoiden odotettu volyymi voi nousta 1,4 biljoonaan dollariin vuoteen 2026 mennessä.
Kesällä 2020 säännelty pörssi Overstock tZERO aloitti kaupankäynnin turvatokeneilla, jotka ovat todiste Coloradossa sijaitsevan luksuslomakeskuksen omistusosuudesta. Lanseeraus oli ennätyksellistä, mutta kiinnostusta vaimensi koronaviruspandemian aiheuttama markkinoiden hidastuminen. Myöhemmin tZERO teki myös yhteistyötä NYCED Group -joukkorahoitusyhtiön kanssa 18 miljoonan dollarin arvoisen kiinteistön tokenisoimiseksi.
Toinen esimerkki tältä alueelta – intialainen fintech-yritys käynnisti syyskuussa 2021 lohkoketjupohjaisen kirjanpidon tarjotakseen kiinteistöjen murto-osuuden maassa.
Miten tokenisointi toimii rahoitusmarkkinoilla?
Rahoitusmarkkinat ovat yksi niistä segmenteistä, jotka ovat sopeutuneet nopeimmin tokenisaatiotrendiin. Tämä on vain esimerkki älykkäistä pankkivaroista arkkityyppien mukaan. Ja tokenien käytön kysyntä on siellä erittäin korkea.
Tämä ymmärretään sekä yritys- että maatasolla, mikä vaikuttaa tokenisaation sopeutumiseen eri alueilla. Vuonna 2018 Belarus Hi-Tech Park -asetus lanseerasi Currency.com -salausalustan, joka tokenisoi suosittuja omaisuuseriä – osakkeita, joukkovelkakirjoja, indeksejä, ETF:itä, hyödykkeitä, valuuttoja ja kryptovaluuttoja. Kryptoalustasta tuli ensimmäinen IVY:ssä ja yksi ensimmäisistä maailmassa, joka tarjosi käyttäjille työtä laajan valikoiman tokenoituja resursseja. Ja sitten hän käynnisti koulutusprojektin työskennelläkseen heidän kanssaan – Currency.com Academy. Yhdellä Akatemian oppitunnilla saat selville , mitä tokenoitu omaisuus on .
Currency.com-sivustolla olevan tokenoidun omaisuuden omistajalla on monia oikeuksia, jotka todellisen omaisuuden omistajalla on. Eli tokenoitujen osakkeiden omistajat saavat muutoksen osingosta tokeneissa, tokenoitujen joukkovelkakirjalainojen omistajat – tulot tokeneina, jotka vastaavat vastaavan "arvopaperin" kuponkituloa.
Tällä hetkellä Currency.com-salausalustalla on saatavilla yli 3 tuhatta tokenoitua omaisuutta ja yli 30 kryptovaluuttaa, mukaan lukien suosittu "memcoin" ja Shiba Inu ja Dogeсoin-tunnus.
Yksityishenkilöiden lisäksi myös oikeushenkilöt voivat sijoittaa krypto-alustalle. Tätä varten heidän on käytävä läpi yksinkertainen rekisteröinti- ja vahvistusmenettely . Sen jälkeen jokaisella alustalla työskentelevällä yrityksellä on pääsy maailmanlaajuisille tokenisoiduille markkinoille yhdistettynä ainutlaatuiseen palvelutasoon.
Epäilemättä tokenointiprosessi on tällä hetkellä varhaisessa kehitysvaiheessa. Sen näkymät ovat kuitenkin valtavat. Tämän alueen kasvu vaatii liikkeitä rahakkeiden sääntelyn mukauttamisessa maailmassa. Kuitenkin on jo yrityksiä ja lainkäyttöalueita, jotka ovat ystävystyneet tokenisoinnin kanssa ja tarjoavat laajan valikoiman tokenoituja omaisuutta – sekä yksityishenkilöille että juridisille henkilöille ympäri maailmaa.
Viesti sisältää tietoa markkinoiden liikkeistä, ei ole sijoitustutkimus, sitä ei tule pitää sijoitusneuvonnana ja se on subjektiivinen näkökulma materiaalin kirjoittajan viestin aiheeseen.