Finansanalytiker ved Currency.com cryptoexchange Mikhail Karkhalev i topplabs.orgs forfatters spalte om fordelene ved tokeniserede aktiver og de vigtigste udsigter på dette område
Tokenisering blev et populært koncept i 2017 i kølvandet på den voksende popularitet af smarte kontrakter og ICO'er. På det tidspunkt rejste mange projekter enorme summer ind under sloganet om tokenisering af en bestemt sfære eller industri. Når det er sagt, er der ikke mange startups, der rent faktisk har indfriet de løfter, de gav til investorerne. Årsagen er, at regulering er nødvendig for ægte tokenisering, og regulering er lige begyndt at blive vedtaget. Derfor kan processen med at skabe og introducere tokeniserede aktiver til generel brug tage meget tid. Og vi er kun i begyndelsen af vejen. Nogle jurisdiktioner, for eksempel Hviderusland, har dog allerede deltaget aktivt i at skabe betingelser for tokenisering.
Hvad er tokenisering?
Tokenisering har ikke én specifik definition. I en generel forstand er det overdragelse af visse rettigheder i form af et token. Rettigheder kan være helt forskellige – fra retten til at udføre nogle handlinger til rettigheder til værdipapirer eller fast ejendom.
Ifølge en nylig artikel fra det schweiziske universitet i St. Gallen er det nu muligt at udskille ikke engang typer, men arketyper af tokenisering baseret på karakteristika ved tokens, drivere for tokeniseringsprocessen og barrierer for denne proces. Her er de vigtigste tokeniseringsarketyper, som forskere har identificeret.
Programmerbare penge , som er løsninger forbundet med tokeniserede valutaer (f.eks. stablecoins, centralbanks digitale valutaer) som et effektivt middel til udveksling og værdilagring. Ved at overvinde manglerne ved eksisterende løsninger optimerer betalingstokens processer markant og giver dig mulighed for at automatisere mange tjenester på automatiserede decentrale platforme (for eksempel mikrobetalinger).
Smart bankable aktiver (aktier, obligationer osv.) er også designet til at optimere processer og lette muligheden for at modtage investeringsbelønninger. Ved at implementere logikken i den finansielle kontrakt er det muligt at automatisere processerne for cash flow management og afstemning. Som følge heraf kan dette føre til øget likviditet og reelle aktiver.
Tilgængeligheden af illikvide aktiver (Åbning af illikvide aktiver – kunstværker, fast ejendom, biler osv.), hvis hovedfunktion er at formidle mellem værdien af et aktiv og selve aktivet. Så tokeniserede aktiver kan, i modsætning til rigtige, opdeles (hvilket er svært med rigtige biler eller malerier, for eksempel).
Tokeniseret crowdfunding (Crowd Funding – startups kapital, P2P-lån osv.) har vundet popularitet i form af ICO'er ved at reducere adgangsomkostningerne på grund af elimineringen af mellemmænd. Hvor mange relaterede forretningsmodeller tidligere ikke var økonomisk levedygtige, muliggør tokens effektive crowd-investeringer i realtid, lige fra private projekter til venturekapital. Fokus er på hurtig og fleksibel handel som grundlag for at øge likviditeten.
Adgang til tjenester (Service Access) , hvor tokens bruges som et værktøj til at opnå rettigheder til en specifik tjeneste. Implementeret af forskellige industrier giver tokeniserede licenser eller medlemskaber forenklet og effektiv adgang til decentraliserede platforme. De er klassificeret efter den funktionalitet, tokenet giver til indehaveren.
Platform Governance er et mere abstrakt anvendelsesområde til tokenisering af incitamentmekanismer som et middel til koordinering og samarbejde. For eksempel kan tokens udstedes som belønninger til brugere for at udføre bestemte opgaver eller udføre bestemte adfærd (såsom minedriftsbelønninger). Udover midlerne til at opnå konsensus, kan tokenet også gøres krav på og værdsættes alene for yderligere at stimulere fællesskabsoprettelse eller afstemning. Disse er muligvis ikke baseret på fremtidig indtægtsgenerering, men har social værdi ved at administrere stemmerettigheder og skabe en følelse af fællesskab.
Digital suverænitet (Digital Sovereignty – CryptoKitties, etc.) bruges til applikationer, der kræver unik autorisation og decentral dataadgangskontrol for token-indehavere. Når de implementeres som et ikke-fungibelt token (NFT-token), giver aktiver bevis for identitet og kan ikke replikeres. Samtidig kan brugere administrere spilaktiver, for eksempel uafhængigt af en enkelt ejer af platformen (for eksempel CryptoKitties).
Sporingstokenisering (Track & Tracing) bruges til at etablere en manipulationssikker registrering af ejerskab blandt forskellige interessenter. Sådanne use cases er ofte forbundet med logistiske processer i mange industrier og giver organisationer mulighed for at bruge tokens til at øge gennemsigtigheden af livscyklussen for materielle eller immaterielle aktiver.
Hvilke levende eksempler på tokenisering er der nu?
Det mest slående eksempel på tokenisering er NFT-tokens (ikke-fungible tokens). Ifølge Coinmarketcap har NFT-markedet oversteget $ 750 milliarder. NFT-markedet er baseret på visse kunstværker, som ofte ligger langt fra kunstbegrebet. Ikke desto mindre, takket være egenskaberne ved selve tokens, får selv et simpelt pixelbillede sin betydelige værdi.
Tokeniserende kunst er også blevet en trend. For eksempel blev nogle af værkerne af en af de mest populære og ikoniske samtidskunstnere, Banksy, solgt som NFT-tokens.
En anden lovende industri for tokenisering er fast ejendom. Ifølge prognoser fra det britiske firma Moore Global kan det forventede volumen af det tokeniserede ejendomsmarked nå op på 1,4 billioner dollars i 2026.
I sommeren 2020 begyndte den regulerede børs Overstock tZERO at handle med sikkerhedstokens, som er bevis på en del af ejerskabet af et luksusresort i Colorado. Lanceringen viste rekordomsætning, men interessen blev dæmpet af markedsafmatningen forårsaget af coronavirus-pandemien. Efterfølgende samarbejdede tZERO også med NYCED Group crowdfunding-virksomheden for at tokenisere 18 millioner dollars i fast ejendom.
Et andet eksempel fra dette område – i september 2021 lancerede en indisk fintech-virksomhed en blockchain-baseret hovedbog for at give brøkdel af ejerskab af fast ejendom i landet.
Hvordan fungerer tokenisering på de finansielle markeder?
Finansielle markeder er et af de segmenter, der har tilpasset sig hurtigst til tokeniseringstrenden. Dette er blot et eksempel på smarte bankaktiver ifølge arketyper. Og efterspørgslen efter at bruge tokens der er ekstremt høj.
Dette forstås både på virksomhedsniveau og på landeniveau, hvilket påvirker tilpasningen af tokenisering i forskellige regioner. I 2018 lancerede Belarus Hi-Tech Park-reguleringen Currency.com kryptoplatformen, som tokeniserede populære aktiver – aktier, obligationer, indekser, ETF'er, råvarer, valutaer og kryptovalutaer. Kryptoplatformen blev den første i CIS og en af de første i verden til at tilbyde brugere arbejde med en bred vifte af tokeniserede aktiver. Og så lancerede hun et uddannelsesprojekt for at arbejde med dem – Currency.com Academy. I en af lektionerne fra Akademiet kan du finde ud af præcis, hvad tokeniserede aktiver er .
Ejeren af et tokeniseret aktiv på Currency.com har mange af de rettigheder, som ejeren af et rigtigt aktiv har. Det vil sige, at ejerne af tokeniserede aktier modtager en tillæg for udbyttet i tokens, ejerne af tokeniserede obligationer – indkomst i tokens svarende til kuponindkomsten på den tilsvarende "værdipapir".
I øjeblikket er mere end 3 tusinde tokeniserede aktiver og mere end 30 kryptovalutaer tilgængelige på Currency.com kryptoplatformen , inklusive den populære "memcoin" og Shiba Inu og Dogeсoin token.
Ikke kun enkeltpersoner, men også juridiske enheder kan investere på kryptoplatformen. For at gøre dette skal de gennemgå en simpel registrerings- og verifikationsprocedure . Derefter vil hver virksomhed, der vil arbejde med platformen, have adgang til globale tokeniserede markeder kombineret med et eksklusivt serviceniveau.
Uden tvivl er tokeniseringsprocessen i øjeblikket på et tidligt udviklingsstadium. Dens udsigter er dog kolossale. Væksten i dette område kræver bevægelser i den regulatoriske tilpasning af tokens i verden. Der er dog allerede virksomheder og jurisdiktioner, der er blevet venner med tokenisering og tilbyder et bredt udvalg af tokeniserede aktiver – til både enkeltpersoner og juridiske enheder fra hele verden.
Meddelelsen indeholder information om markedets bevægelser, er ikke en investeringsanalyse, bør ikke betragtes som investeringsrådgivning og er et subjektivt synspunkt om emnet for meddelelsen fra forfatteren af materialet.