Private Wealth Manager hos Currency.com Cryptoexchange Valeriy om tab og overskud ved en populær investeringsapplikation, og hvorfor investorer skal være forsigtige, når de investerer i virksomhedsaktier
Robinhood var engang en virksomhed, der kun er kendt i USA, men i de sidste par år har situationen ændret sig, så den er kendt uden for Amerika. I begyndelsen af juli 2021 annoncerede Robinhood-ledelsen planer om en børsnotering. Aktierne vil blive noteret gennem Nasdaq-børsen under ticker HOOD.
Hvad en investor bør vide om investering i Robinhood-aktier.
Virksomhedsbeskrivelse
Robinhood er en online mægler, der blev udgivet i 2013. Vlad Tenev og Baiju Bhatt står bag oprettelsen af siden. Skaberne af Robinhood-platformen satte følgende som mål: at skabe en enkel og bekvem handelsapplikation, der vil reagere på alle genererede brugeranmodninger vedrørende handel. Det eksklusive ved Robinhood er fraværet af handelskommissioner, hvilket tiltrækker en imponerende strøm af kunder.
Robinhood giver mulighed for at handle aktier, optioner, kryptovalutaer og andre handelsinstrumenter. Siden har kombineret to kvaliteter, der bidrager til den daglige stigning i kundeflowet – de er enkelhed og lav pris. Det skal også huskes på, at old school-handlere er vant til komplekse handelsterminaler. Unge vælger på den anden side vejen til mindst modstand: Jo enklere handelsapplikationen er, jo mere efterspørges den blandt den yngre del af befolkningen. Robinhood er en "enhjørning" i denne henseende, fordi ingen handelstjeneste, app eller børs kan prale af en gennemsnitlig klientalder på 31.
En første gang, man hører om Robinhood, kan undre sig over, om en mægler ikke opkræver handelskommissioner, hvordan tjener han så en fortjeneste? Hovedkilden til webstedets indtægt er salget af et betalt Robinhood Gold-abonnement, som koster $ 5 pr. måned. Beløbet kan virke lille, men pr. 31. marts 2021 havde Robinhood 1,4 millioner abonnenter. Køb af et abonnement hos en mægler giver kunden følgende: udvidet adgang til markedsdata, daglige og ugentlige analyser fra MorningStar, øjeblikkelig genopfyldning af kontoen, som ikke afhænger af hastigheden af transaktionsbehandlingen i banken.
Foto: Currency.com
Økonomisk præstation
2021 startede positivt for Robinhood. Alene i første kvartal voksede mæglerens omsætning fra 128 millioner dollars til 522 millioner dollars. Man skal huske på, at efter væksten i overskuddet steg tabene med 1,4 milliarder dollars, hvilket overstiger den samme indikator for 2020 og er en absolut anti-rekord i hele virksomhedens historie.
Baseret på Robinhoods betydelige tab dukkede følgende teori op på netværket: Finansmarkederne husker accelerationen af værdien af GME-aktier i januar 2021. På grund af den pludselige "pumpe" af kursen på værdipapirer skyllede en bølge af likvidationer af shorters over markedet, blandt hvilke der også var Robinhood-kunder.
Snart gav Robinhoods ledelse en officiel kommentar: konvertible obligationer bidrog til stigningen i tab. Da de konvertible veksler blev udstedt, steg værdien af de aktier, der var pantsat, også, fordi deres kurs blev højere end det lånte beløb. Robinhood pådrog sig således et nominelt tab, der ikke afhænger af kvaliteten af forretningen og markedssituationen.
Foto: Currency.com
IPO: risici og planer
Den største og måske eneste ulempe ved Robinhood er praksis med at sælge ordrestrømmen. Ved at bruge denne forretningsmodel tiltrækker mægleren opmærksomhed fra regeringsregulatorer såsom SEC og Kongressen. Derudover var Robinhood allerede i en retssag med US Securities and Exchange Commission. Hvis den amerikanske lovgivning begynder at stramme mod praksis med salgsordreflow, så kan mægleren få problemer.
Ikke at gå glip af er det faktum, at GME-hændelsen har alvorligt påvirket mæglerens omdømme. Robinhood måtte suspendere handel på grund af høj volatilitet. Den officielle kommentar dengang var som følger: handel blev suspenderet på grund af forpligtelser og nettokapitalkrav. Derefter måtte Robinhood rejse 3,4 milliarder dollars i uplanlagte investeringer, som var med til at dække tab i denne situation. Kort sagt er Robinhoods forretningsmodel tvivlsom.
Reguleringen af kryptovalutaer i USA, som lover at blive meget strengere, vil heller ikke bringe positive nyheder for mægleren, fordi han anses for at være venlig over for kryptovalutaer.
På baggrund af alt dette kan det bemærkes, at det mest gunstige tidspunkt for børsnoteringen er valgt. Finansmarkeder rundt om i verden vokser, og kun den amerikanske it-sektor er det værd. Antallet af individuelle investorer vokser dagligt. Der er stor sandsynlighed for, at så snart strømmen af nye investorer vender tilbage til sin tidligere kurs, så vil Robinhoods omsætning falde.
Trods risiciene planlægger Robinhood at få et estimat på $35 milliarder, og prisen per aktie vil svinge i intervallet $38 til $42. Selskabet navngav sådanne tal baseret på den seneste finansieringsrunde, hvor det blev anslået til 30 milliarder dollars.
Lad os opsummere
Robinhood, i form af et investeringsmiddel, er både attraktivt og opmærksomt. På den ene side er der tale om en platform med et stort antal unge kunder, og siden 2013 har mægleren vist et fremragende vækstpotentiale. På den anden side har Robinhood en kontroversiel forretningsmodel, retssager med offentlige regulatorer og en positiv holdning til kryptovalutaer, hvis juridiske baggrund vil blive strammet. Derfor, før en investor giver deres penge til Robinhood, bør en investor tænke over dette trin mere end én gang og være klar til hvad som helst.
Meddelelsen indeholder information om markedets bevægelser, er ikke en investeringsanalyse, bør ikke betragtes som investeringsrådgivning.