Hvorfor du skal spare din opsparing fra selv minimal inflation, end sikkerhedstokens er bedre end klassiske investeringer, og hvordan du slipper af med mellemmænd, der tager en betydelig del af overskuddet
Ordet "tokenisering" bør ikke være vildledende. Aktiverne, som i dette tilfælde oftest diskuteres, har intet at gøre med meget volatile kryptovalutaer. Det er modne blockchain-teknologiprodukter, der lige er kommet på markedet. Tokeniserede aktiver repræsenterer et hybridprodukt af det klassiske finansmarked og blockchain-teknologi, der åbner nye muligheder for eksisterende instrumenter.
Hvorfor investere, når du kan spare?
Priserne stiger med årene. Den smukke historie om, at pengene på opsparingskontoen i banken er sikkert opbevaret, og renteudgifterne kun øger kapitalen, er ikke sand. Årsagen til dette er inflation. Sådan beskrev Toms Kreitsbergs, administrerende direktør for det lettiske kapitalforvaltningsselskab Indexo, dette fænomen:
"Hvis du ikke går dybere, virker inflation som en smålig, irriterende fejl. Hvert år spiser han et par procent af sin opsparing – det er vel ikke så skræmmende?
Faktisk er inflationen en glubsk rotte, der kun efterlader krummer af din "ost" gennem årtier. Vi arbejder alle hårdt for at skabe besparelser og tage os af vores families fremtid. Ville det ikke gøre dig vred, hvis en tyv stjal halvdelen af din opsparing?"
Emnet inflation er særligt relevant nu, under en alvorlig økonomisk krise og verdens centralbankers indsprøjtning af billioner af valutaenheder. Den logiske løsning til kapitalbeskyttelse er investering. Blockchain-baserede sikkerhedstokens skulle ifølge skaberne forenkle investeringer og give adgang til virksomheder, der har potentiale til at generere store overskud over tid.
Er køb af sikkerhedstokens en forbedret version af den klassiske investering?
Takket være den fjerde industrielle revolution er detailhandlere i dag bevæbnet med Big Data (big data), og teknologiproducenter bliver klogere med IoT (Internet of Things). Samtidig leder investeringssektoren efter den mest bekvemme form for kommunikation mellem dem, der ønsker at rejse kapital, og dem, der er klar til at investere, hvad enten det er specialiserede applikationer, crowdfunding eller venturekapital. Denne liste indeholder også distribuerede ledger-teknologier (DLT) og især blockchain.
Ifølge Deloitte skal DLT ikke kun ses som en ny type "database", men som en ny måde at organisere værdikæden af værdipapirer fra udstedelse til sikker opbevaring. Men hvad kan der præcist overføres langs denne kæde?
I dag er disse sikkerhedstokens, eller mere enkelt en digital repræsentation af en uigendrivelig ret til en fysisk andel i et aktiv. Denne ret er indbygget i den smarte kontrakt sammen med den relevante juridiske ramme.
Grundlæggende er et sikkerhedstoken en digital signatur, som udstedende platforme bruger til at automatisere overholdelse, underrette både investorer og kapitalforvaltere/ejere om, at en vis mængde værdi skifter hænder, og afregne transaktioner med begge parter. … Som med traditionelle værdipapirer har investorer stemmeret; de kan modtage udbytte eller overskud, eller de kan handle på det sekundære marked.
Så her er fem grunde til, hvorfor investorer bør se på denne nye alternative investering.
Delvist ejerskab – tag så meget du vil
Digitaliseringen af aktier gør dem meget delbare, hvilket betyder, at investorer kan købe en meget lille procentdel af symbolske aktiver. For eksempel en kvadratmeter i en bygning til mange millioner dollars. Den kraftigt sænkede købstærskel nedbryder barriererne for tilgangen af milliarder af kontanter fra detailinvestorer til markedet.
Investering i fast ejendom er et godt eksempel. Mens det i den analoge verden kræver et betydeligt beløb at købe en andel af fast ejendom, er det i den digitale og symbolske verden muligt at blive udlejer med 500 $ på lommen.
Hej, mellemmænd!
Tokens har en enklere investeringsstruktur og lavere gebyrer. Traditionelt er investeringer forbundet med et stort antal formidlere: banker, valutavekslere, advokater, mæglere og så videre. I denne kæde udfører hver af dem sin egen funktion og kan ikke blot slettes. Men det er kun toppen af isbjerget.
Det store antal formidlere, der sørger for en smidig og lovlig overdragelse af ejerskab, betyder en enorm mængde gebyrer, som vokser i forhold til investeringen. I tilfælde af tokenisering af aktiver fjerner teknologien de fleste af dem fra spillefeltet. Projektet har dokumentation, gennemsigtighed og en klar interaktionsmekanisme mellem investor og projektet. Det vil sige, at der kun er to deltagere tilbage.
Mod maksimal likviditet
Flytning af investeringsprocessen til blockchain skaber et miljø med lav friktion: automatisk overførsel af ejerskab og samtidig opretholdelse af compliance, reducerede omkostninger og kompleksitet, evnen til at investere med fiat-penge eller kryptovaluta, P2P-handel på regulerede børser – som alt sammen bidrager til øget likviditet.
Dette svarer til, hvordan e-handel engang fuldstændig forstyrrede traditionelle virksomheder. Ligesom kunder kan handle 24/7/365, vil det være muligt at handle med digitale værdipapirer når som helst og hvor som helst i verden.
Retsbeskyttelse
Ud over alt ovenstående er der en reguleret juridisk ramme for sikkerhedstokens. Europa er et af de hyggeligste steder, når det kommer til at lancere kompatible STO'er (security token offering). For eksempel har UK Financial Conduct Authority udstedt en retningslinjer for kryptoklassificering, der definerer værdipapirtokens som aktier eller gældsinstrumenter og inkluderer ejerskab.
Faktisk er industrien meget ung, men infrastrukturen udvikler sig med stormskridt, med fremkomsten af regulerede platforme til udstedelse af sikkerhedstokens, der opfylder kravene til børser og depositarer. Med denne hastighed vil placeringen af tokeniserede aktiver snart være i stand til for alvor at konkurrere med børsnoteringen – de er billigere og hurtigere, har en bredere base til at rejse midler, men giver samtidig et højt niveau af juridisk beskyttelse for investorer.
Kirsebær på kagen
Et sikkerhedstoken er i bund og grund en digital signatur inkluderet i en smart kontrakt. En sådan kontrakt er ansvarlig for forenkling og verifikation af transaktioner relateret til ejendomsrettigheder. Som enhver software kan den kodes med nogle ekstra funktioner, udover dem, der oprindeligt var fastlagt i projektstrukturen – et loyalitetsprogram, mulighed for at påvirke udviklingen af projektet gennem simple gamle kontrolmekanismer, såsom at stemme pr. aktionærer eller yderligere bonusudbytte for akkumuleringsaktiver. Projekter kan tiltrække yderligere investorer og stimulere dem. Samtidig er alt automatiseret, og driftsteamet og kunderne behøver ikke bekymre sig om lovoverholdelse, verifikation, AML, infrastruktursupport og så videre. Dette er en ekstra bonus, som sikkerhedstokens har i forhold til traditionelle værdipapirer.
Som konklusion er tokenisering af aktiver ikke en anden type investering; her er det værd at tale om at tilføje værdi til ethvert investeringsprojekt. Digitale værdipapirer kan forme fremtiden for investeringer og finansiering, demokratisere adgangen til rigdom og nedbryde barrierer for investeringer med højere afkast. Efterhånden som token-infrastrukturen tager fart, kan pionerer drage fordel af first mover-fordel.