Erfarne investorer bruger futures til at afdække risiciene ved en potentiel nedgang i deres portefølje. Hvordan foregår det i praksis, og hvad er vanskeligheden ved at arbejde med dette finansielle instrument
Siden begyndelsen af maj har investorer mulighed for at handle futures til 1/10 af bitcoins værdi. Dette finansielle instrument blev lanceret af Chicago Mercantile Exchange CME Group, som tilføjede Bitcoin-futures i 2017. Ethereum-futures dukkede op på CME i februar 2021. Det blev den første altcoin, der blev handlet på den amerikanske børs.
Hvad er futures
En futureskontrakt er en kontrakt, der garanterer, at en køber køber et aktiv på et bestemt tidspunkt, i et bestemt beløb, til en forudbestemt pris. Disse kontrakter kan handles og garanterer udførelsen af handlen.
Futures-kontrakter giver handlende, investorer og producenter af varer mulighed for at spekulere i den fremtidige pris på et aktiv, det vil sige, at handlende handler bitcoin til den fremtidige pris, som er aftalt på tidspunktet for underskrivelsen af kontrakten, forklarede Sergey Zhdanov, COO for EXMO udveksling. Ved at bruge futures kan du ty til at bruge gearing – lånte midler, der øger mængden af køb eller salg af et aktiv, og derved øger mængden af potentielle overskud eller tab, tilføjede Viktor Pershikov, ledende analytiker hos 8848 Invest.
Praktisk brug
Futures kan bruges som et handelsinstrument til at afdække risici, sagde analytikeren. For at gøre dette er det nødvendigt at sælge futures for mængden af cryptocurrency-porteføljen for at neutralisere risikoen for dens mulige udtrækning, rådgiver Viktor Pershikov. Ifølge ham vil de økonomiske resultater fra salget af futures dække tabet fra porteføljenedgangen. Analytiker 8848 Invest anbefaler ikke at bruge futures som et uafhængigt og eneste værktøj til at tjene penge.
"Forsøg på at købe og sælge futures, mens man handler aktivt, giver ofte mindre mening end en velformet investeringsportefølje, der er afdækket af futures," forklarede han.
Risici og vanskeligheder
Futures er et komplekst finansielt instrument, advarer Sergei Zhdanov, som ikke anbefaler at bruge sådanne kontrakter til begyndere. Ifølge ham er det nødvendigt at forstå, at for at opnå overskud skal du købe et aktiv på spotmarkedet og sælge de tilsvarende futures. Den erhvervsdrivende vil kun drage fordel af, hvis priserne på futures og spot kommer tættere på, forklarede EXMO-børsens administrerende direktør.
"Du skal forstå, at short altid er et ikke-rentebærende lån fra børsen, hvilket utvivlsomt påvirker det endelige resultattal," tilføjede han.
Ved handel med futures skal en erhvervsdrivende balancere mellem ønsket om at tjene penge og forståelsen af behovet for at fikse tab på forudbestemte niveauer, bemærkede Viktor Pershikov. Samtidig er kryptovalutamarkedet, i modsætning til klassiske markeder, mere dybt korrigerende, derfor er den hyppige afgang af prisen mod futureshandleren med et tab i begyndelsen, og den efterfølgende bevægelse i den forventede retning er et meget hyppigt billede , forklarede analytikeren.