I løbet af tre år har der været tre boom i verden af digitale penge, i løbet af hvert af hvilke tokens citater viste hundreder og tusinder af procent vækst.
Alle er allerede vant til, at der fra tid til anden inden for kryptovaluta dukker noget op, som hurtigt vinder popularitet, som øjeblikkeligt udvider sig og derefter blæser lige så hurtigt væk. I 2017 var det ICO'er, der gjorde det digitale pengemarked til en rigtig finansiel boble, så var der et IEO-boom, og nu viser DeFi-projekter høj rentabilitet.
ICO
ICO-projekter (Initial Token Offering) var populære i 2017. De er forbundet med væksten af det digitale pengemarked til en boble, såvel som en stigning i værdien af Ethereum til et historisk højdepunkt på $ 1400 i januar 2018 (nu er den største altcoin i form af kapitalisering 71% billigere og koster omkring $ 400). De fleste af ICO'erne blev lanceret på Ethereum blockchain. På grund af stor efterspørgsel steg prisen på tokenet, men så snart startups begyndte at sælge aktier, lagde dette pres på kurserne og førte til deres kraftige fald.
Sidste sommer rapporterede The Block-analytiker Larry Chermak, at der hele tiden blev udført over 5.600 ICO'er, hvilket formåede at tiltrække omkring 64,5 milliarder dollars. Medianafkastet på ICO'er i amerikanske dollars på det tidspunkt var minus 87% og fortsatte med at falde.
ICO-konceptets fiasko forklares af misforholdet mellem ledernes og investorernes interesser. Virksomheder havde et produkt, der var på et meget tidligt udviklingsstadium, og for det meste ikke-professionelle investorer, der ikke forstod emnet, investerede i det. Også mange projekter tiltrak finansiering uden et minimum af levedygtigt produkt.
Toppen af børsnoteringer var i december 2017. Nu er det ekstremt svært at vurdere rentabiliteten af ICO'er, da mange projekter simpelthen er ophørt med at eksistere. Det gennemsnitlige beløb, der tiltrækkes af udviklere, er $ 36,2 millioner Kun 10,8% har et positivt afkast, men de reelle tal kan være endnu lavere.
For eksempel solgte EOS-projektet, som tiltrak over $4,1 milliarder i ICO-finansiering, sine tokens til $0,93. I april 2018 nåede deres pris et rekordhøjt niveau på 22,89 $, og deres udbytte oversteg 2360%. I øjeblikket er den gennemsnitlige markedskurs for aktivet $ 2,63, hvilket er 183% højere end den oprindelige placeringspris.
IEO
I begyndelsen af 2019 eksploderede pladsen Initial Exchange Offering (IEO) i popularitet. Det kan siges utvetydigt, at IEO'er dukkede op som et resultat af ICO'er, der blev deres mere gennemsigtige og mindre risikable måde at tjene penge på. Risiciene er mindre, fordi hvert projekt, der tilbyder sine tokens, er udvalgt, og noteringen af dets tokens er garanteret.
Udviklerne af projekter leder ikke efter investorer, men cryptocurrency-børsen udvælger lovende hold og promoverer deres mønter blandt sine brugere. Virksomheden lancerer en særlig platform til at gennemføre crowdsales (nu har alle de største kryptobørser sådanne platforme). I første omgang fandt IEO'er sted efter først-til-mølle-princippet, gennemført på få sekunder og havde tekniske problemer på grund af et for stort antal ansøgere, hvoraf de fleste ikke havde tid til at købe blot et par tokens.
Derfor foreslog Binance en "lotteri"-ordning, som mange børser nu bruger. Investorer, der ønsker at deltage i IEO'en, skal opbevare deres eget udvekslingstoken i deres pung i en vis periode før crowdsale, for eksempel to uger. Derefter modtager brugeren i overensstemmelse med sin saldo et vist antal lotterisedler, som hver kan vise sig at være vindende og vil give ham mulighed for at købe nye tokens til et forudbestemt beløb.
Interessen for IEO toppede i første halvdel af 2019, hvorefter opmærksomheden begyndte at falde kraftigt. I maj tiltrak projekter for det første udbud af tokens finansiering for $ 1,2 milliarder, men i juni faldt dette beløb med 88 % til $ 125 millioner. Ved starten viste næsten alle IEO'er hundreder og endda tusindvis af procent af vækst, men som følge heraf var mange af dem med tab.
Tegnet på et af de mest forventede projekter, Fetch.ai, solgte til $ 0,097 i starten, på sit højeste nåede det $ 0,415, det vil sige, at den potentielle fortjeneste oversteg 300%. Men så faldt altcoin-prisen og kom sig aldrig. Nu er det $ 0,046, da IEO faldet har oversteget 50%.
DeFi
I sommeren 2020 vandt en ny branche popularitet – Decentralized Finance (DeFi). Det er applikationer, udvekslinger, tjenester til udstedelse af lån og åbning af indskud og meget mere. Nøgletanken bag disse platforme er, at udviklere ikke har kontrol over brugermidler.
For eksempel er Uniswap i øjeblikket den mest populære decentraliserede markedsplads. For at handle på den og andre lignende børser behøver brugeren ikke at oprette en konto og efterlade penge på den. De opbevares i en personlig pung. Uniswap forbinder handlende, transaktionen foregår direkte mellem deres tegnebøger.
Mange DeFi-projekter har deres egen kryptovaluta. For det meste er disse tokens udstedt på Ethereum blockchain. Den mest populære mønt i den decentraliserede finansbranche er YFI. Ved starten af handelen i midten af juli handlede den til $ 32; i midten af september steg prisen over $ 41.000, med mere end 128.000%. Altcoin handles i øjeblikket til $13.382, og markedet har været faldende i den sidste halvanden måned. I løbet af denne tid har mange DeFi-tokens mistet op til 96 % i værdi.
Mængden af blokerede midler fortsætter dog med at vokse, den 25. oktober nåede det et nyt rekordhøjdepunkt på $ 12,445 milliarder Det kan næppe siges, at populariteten af DeFi-projekter er faldet, snarere det modsatte, vicepræsident for Russian Association of Cryptocurrencies and Blockchain (RACIB) Valery Petrov. Det er kun stigende som følge af, at hypen er faldet, og antallet af deltagere, der bevidst arbejder med DeFi-projekter, har stabiliseret sig.
Alle DeFi-projekter, der viste en urimelig høj vækst i de formelle omkostninger til deres værktøjer, er elimineret. Der er kun dem tilbage, som ifølge en forståelig og økonomisk sund ordning giver deres investorer mulighed for at tjene. Dette er en normal udvikling af begivenheder på grund af det faktum, at svindlere efter den første stigning i interesse elimineres, og en normalt fungerende kerne forbliver.
Cryptorg.Exchange CEO Andrey Podolyan var ikke enig i, at populariteten af DeFi begyndte at falde. Han forklarede, at markedskorrektionen begyndte på grund af det faktum, at stærk inflation presser på tokens citater. Antallet af investorer i decentral finansiering er fortsat højt, og nye projekter fortsætter med at dukke op.
“Det er højst sandsynligt, at med DeFi vil det være det samme som i 2018-2019 med kryptomarkedet, kun de stærkeste projekter vil overleve. Et nyt boom er allerede i gang, og det begyndte omkring foråret. Mange børser tilbyder aktivt indsats eller deltagelse i deres egne likviditetspuljer. De største udvekslingspuljer beløber sig til hundredvis af millioner af dollars, ”foreslog Podolyan.
Fremtid
Hvis vi taler om den fremtidige interesse for kryptovalutaer, vil det højst sandsynligt være forbundet med fremkomsten af regulering, som tager en stadig mere bevidst form både i Rusland og i udlandet, er Petrov sikker på. Han udelukker ikke, at spørgsmålet om digitale finansielle aktiver i overensstemmelse med de nye love vil blive grundlaget for yderligere investorinteresse inden for kryptovalutaområdet. Udviklingen af dette område vil blive væsentligt påvirket af fremkomsten af digitale valutaer i centralbanker (CBDC), hvorefter clearingen vil blive "clearet" fra kommercielle kryptovalutaer.
"Vi vil højst sandsynligt se, at CBDC gradvist vil komme i forgrunden, og kommercielle løsninger, som nu kaldes kryptovalutaer, vil være mere og mere nichepræget," forudsagde specialisten.
For eksempel viser centralbanker rundt om i verden nu interesse for at udstede CBDC'er. Indtil videre er den førende blandt de største lande Kina, som allerede har gennemført den første testdistribution af sin digitale yuan til befolkningen. CBDC blev også annonceret af Bank of Russia. Regulatoren udgav en rapport til offentlig kommentar, hvori den meddelte, at den ville undersøge spørgsmålet om udstedelse af en digital rubel, som skulle blive den tredje form for penge og vil blive håndteret sammen med kontanter og ikke-kontante rubler. Beslutningen om at udstede aktivet er dog endnu ikke truffet.